رفع أسعار الفائدة على الدولار يمكن أن يؤثر على العالم كله، حيث أن الدولار هو العملة العالمية الأولى، ويمكن للتوتر في منطقة الدولار أن يؤثر على الأسواق العالمية حسب نوع هذا التوتر، خاصة في ظل التضخم الاقتصادي الذي تتعرض له الدول الكبرى والعظيمة. بسبب عدة عوامل، وفي مقالتنا اليوم عبر موقع محمود حسونة سوف نسلط الضوء على المعنى رفع سعر الفائدة على الدولار، ما هو أثره، الغرض من رفعه، وكل ما يتعلق بهذا الموضوع.
رفع سعر الفائدة على الدولار
رفع سعر الفائدة على الدولار خطوة احترازية لتهدئة الاقتصاد المتضخمومؤخرا رفع الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة الأمريكية سعر الفائدة الذي بلغ 0.5٪، وجاءت هذه الزيادة بعد نحو اثنين وعشرين عاما على آخر زيادة فيها. ولكن بشكل صحيح، عندما يزدهر الاقتصاد مرة أخرى، يمكن أن تخرج التشوهات مثل التضخم وفقاعات الأصول عن السيطرة، مما يهدد الاستقرار الاقتصادي، عندما يتدخل الاحتياطي الفيدرالي ويرفع أسعار الفائدة، مما يساعد على تهدئة الاقتصاد.
ماذا يعني رفع سعر الفائدة في الولايات المتحدة؟
الوظيفة الأولى للاحتياطي الفيدرالي هي إدارة السياسة النقدية للولايات المتحدة، مما يعني التحكم في المعروض النقدي في اقتصاد البلاد، وبينما يمتلك الاحتياطي الفيدرالي أدوات متعددة تحت تصرفه لهذه المهمة، فإن قدرته على التأثير في أسعار الفائدة هي الأكثر أداة السياسة النقدية البارزة. على نحو فعال، عندما يتحدث الناس عن قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، فإنهم يشيرون إلى سعر الأموال الفيدرالية، والذي يُطلق عليه أيضًا معدل الأموال الفيدرالية المستهدفة.
ما الهدف من رفع سعر الفائدة على الدولار؟
الهدف من رفع سعر الفائدة على الدولار هو زيادة تكلفة الائتمان في جميع أنحاء الاقتصادنظرًا لأن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل القروض أكثر تكلفة لكل من الشركات والمستهلكين، ينتهي الأمر بالجميع إلى إنفاق المزيد على مدفوعات الفائدة، وأولئك الذين لا يستطيعون أو لا يرغبون في تحمل المدفوعات المرتفعة يؤجلون المشاريع التي تنطوي على تمويل، وهذا يشجع في الوقت نفسه الناس لتوفير المال لكسب المدفوعات. الفائدة المرتفعة، والتي تقلل المعروض النقدي المتداول، والتي بدورها تميل إلى خفض التضخم والنشاط الاقتصادي المعتدل، وهو ما يعرف أيضًا بالهدوء الاقتصادي.
أثر رفع أسعار الفائدة على الدولار
هناك عدة أسواق وأشياء أخرى في عالم الاقتصاد ستتأثر بزيادة سعر الفائدة على الدولار سواء في أمريكا أو في الخارج، ومن بين تلك الأمور نذكر ما يلي
السندات حساسة بشكل خاص لتغيرات أسعار الفائدة، لذلك عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، أسعار السندات الحالية في السوق تنخفض على الفورنظرًا لأن السندات الجديدة ستدخل السوق قريبًا وتقدم للمستثمرين مدفوعات أسعار فائدة أعلى، لتعكس معدلات إجمالية أعلى، فإن أسعار السندات الحالية ستنخفض لجعل مدفوعات أسعار الفائدة المنخفضة نسبيًا أكثر جاذبية للمستثمرين.
التأثير على الأسهم
يمكن أن يكون لأسعار الفائدة المرتفعة في السوق تأثير سلبي على سوق الأسهم. عندما تجعل أسعار الاحتياطي الفيدرالي المرتفعة اقتراض الأموال أكثر تكلفة، ترتفع تكلفة ممارسة الأعمال التجارية لكل من الشركات العامة والخاصة. بمرور الوقت، يمكن أن تؤدي التكاليف المرتفعة وانخفاض تكاليف الأعمال إلى خفض الإيرادات والأرباح. للشركات العامة، مما قد يؤثر على معدل نموها وقيم أسهمها.
التأثير على حسابات التوفير والودائع المصرفية
في حين أن معدلات الفائدة المرتفعة يمكن أن تكون سيئة بالنسبة للمقترضين، إلا أنها تعد رائعة لأي شخص لديه حساب توفير، لأن معدل الأموال الفيدرالية هو أيضًا معيار لعوائد النسبة السنوية لحساب الودائع المعروف باسم APYs، وعندما ترفع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أسعار الفائدة، فإن البنوك رد على من خلال زيادة المبلغ الذي تربحه على حسابات الودائع، فهذا يعني أن APYs التي تكسبها على حسابات التوفير والحسابات الجارية وشهادات الإيداع وحسابات سوق المال ترتفع أيضًا.
التأثير على الائتمان الاستهلاكي
يستجيب الائتمان الاستهلاكي (مثل القروض الشخصية وخطوط الائتمان وبطاقات الائتمان) بشكل تدريجي أكثر فأكثر لزيادة أسعار الفائدة الفيدرالية. القروض ذات الأسعار المتغيرة حساسة بشكل خاص للتغيرات في سعر الاحتياطي الفيدرالي، حيث تستند أسعار الفائدة التي يفرضونها على المعايير التي تشير إلى معدل الأموال الفيدرالية. يمكن للقروض الجديدة ذات السعر الثابت أن تشهد معدلات فائدة أعلى، لكن القروض الحالية محصنة ضد التغييرات في سعر الأموال الفيدرالية.